La Structure Par Terme Des Prix Des Commodites (French, Paperback)

Les informations apportees par les marches a terme et les techniques de couverture qu'ils proposent peuvent-elles servir a valoriser un gisement petrolier? Pour repondre a cette question, l'auteur de cette these s'interesse a la valorisation d'un baril de petrole pour une echeance de livraison eloignee. Pour y parvenir, un modele de structure par terme des prix des commodites est employe. Dans le cadre de cette these, l'etude des relations de prix dans les marches de matieres premieres montre que les difficultes de l'arbitrage ont un impact sur le comportement des prix, jusque la ignore. Un modele de structure par terme integrant cette specificite est donc developpe. Il est teste et compare aux deux modeles les plus employes dans le domaine. Les resultats obtenus confirment la validite de l'hypothese formulee. L'apport des modeles de structure par terme dans le contexte des projets d'investissement est enfin mis en evidence, a partir d'une comparaison avec les methodes traditionnellement employees pour valoriser un gisement et decider de sa date de mise en exploitation.