Kreditderivate als Instrument deutscher Kreditinstitute zum Transfer von Kreditrisiken unter Berucksichtigung von Informationsasymmetrien und Transaktionskosten (German, Paperback)

Diplomarbeit aus dem Jahr 2005 im Fachbereich BWL - Investition und Finanzierung, Note: 1,5, FOM Essen, Hochschule fur Oekonomie & Management gemeinnutzige GmbH, Hochschulleitung Essen fruher Fachhochschule (Studiengang Wirtschaft), Sprache: Deutsch, Abstract: Inhaltsangabe: Einleitung: Der klassische Bankkredit bildet eine zentrale Geschaftsaktivitat deutscher Kreditinstitute. Globalisierung und zunehmende Unternehmensgrossen haben in den vergangenen Jahren dazu gefuhrt, dass die Kapitalmarktfinanzierung aktuell in starkem Wettbewerb zur klassischen Kreditfinanzierung steht. Grosse Unternehmen mit gutem Rating finanzieren sich zunehmend uber den Kapitalmarkt. Die in Deutschland als klassische Bankkreditnachfrager vorherrschenden kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) sind im Vergleich zu grossen Unternehmen haufig unterkapitalisiert und mit hoheren Kreditrisiken fur Kreditinstitute verbunden. Insgesamt fuhren diese Tendenzen bei Kreditinstituten zu sinkenden Kreditmargen und zunehmenden Verlusten aus dem Kreditgeschaft. Als Konsequenz haben sich Kreditinstitute zunehmend weitere Dienstleistungsmarkte als Ertragsquellen erschlossen. Parallel zu dieser Entwicklung tritt der Risiko-Ertrags-Aspekt verstarkt in den Vordergrund. Kreditinstitute beachten dabei nicht mehr separat die einzelnen eingegangenen Kreditrisiken, sondern zunehmend die Gesamtheit der Kreditrisiken ihres Kreditportfolios. In den letzten Jahren haben sich zahlreiche Methoden zur Quantifizierung und Uberwachung von Kreditrisiken, sowohl auf Einzelkredit- als auch auf Kreditportfolioebene etabliert, sodass eine Abbildung des jeweiligen bestehenden Kreditrisikoprofils moglich ist. Im Rahmen des Kreditrisikomanagements stehen den Kreditinstituten unterschiedliche Moglichkeiten zur Anpassung der aktuellen Kreditrisikopositionen an selbstdefinierte Zielkreditrisikopositionen zur Verfugung. Kreditderivate haben in diesem Zusammenhang ein starkes Wachstum erfahren. Kreditderivate sind Finanzinstrumente,